Tim Dillon

H20禁令针对的是漏洞，而非关税。 Sacks解释，Nvidia不断压低flops以绕过每一轮出口门槛（先是H800，后来是H20），但在强化学习/测试时算力范式下，内存带宽比flops更重要——H20的带宽反而比H100高20%，所以“这颗芯片说实话太强了”。Nvidia预计季度利润将受到55亿美元冲击，股价下跌6%；Sacks向批评者发问：“你们是反对出口管制本身，还是只觉得我们把红线画错了地方？”

Chamath抛出的爆炸性指控，也是本期最具交易价值的判断。 Nvidia大约47%的收入来自中国及与中国相关的国家和地区；他认为，新加坡、不丹、柬埔寨和越南的壳公司正充当向中国输送芯片的中转站。“难道还有一个我们不知道的不丹Cursor？”Chamath称，美国需要一套机制来识别并披露这些流向。Sacks确认规避管制确实存在（TSMC向Huawei的Ascend 910C供应约300万颗裸片），并主张增加商务部BIS的人手——这是他少数认为应该扩编的机构。

关于禁令的看空逻辑，经Gurley/Baker提出、Friedberg钢人化后是：中国去年启动了370亿美元的3nm投资计划，SMIC已经在Huawei Mate 60 Pro中出货7nm芯片，而“他们无论如何都会做”——唯一的问题，是出口管制能否在AI应用层拖慢他们。 Chamath不同意这一时间判断：相关设备技术“极其复杂”，而限制供应“确实会大幅拖慢他们”。

Trump对Harvard的冲突已经升级到核选项。 Harvard校长拒绝白宫提出的择优招聘和终止DEI要求后，22亿美元拨款被冻结，免税资格也被摆上台面。Sacks的法律链条是：Bob Jones案（1983）确立，将种族歧视写入制度会丧失免税资格；SFFA诉Harvard案（2023）认定Harvard存在歧视；而Harvard新推出的5道多元化申请短答题与DEI陈述“可疑地相似”——“Harvard想两头都占。”

Friedberg用一组数字把资金争议落到了实处：一笔532亿美元的捐赠基金每年产生约40亿美元收入，Harvard在NIH科研拨款上向政府额外收取69%的行政管理费（平均水平约30%）；而且“大部分资本都被用来再投资、创造新的资本”——这引出了一个问题：基础研究究竟应该由大学承担，还是应交给Bell Labs、Google这类企业实验室？

Sacks的文明竞争框架是：中国大约在2019年超过美国，成为基础研究论文占比最高的国家（只统计英文论文；若加入中文论文，时间还会提前10年），而“我们还在忙着讨论代词”。 他讲述了一个从未公开的故事：一名顶尖抵押贷款市场银行家，在被告知要“突出你的印度人身份”后，放弃了梦寐以求的美联储职位——“我们失去了他。这里的‘我们’，指美国纳税人。”

Tim Dillon关于“DEI杀死好莱坞”的论点是：洛杉矶那些“什么都不相信”的高管，因为“他们以为那里有钱”，便追逐边缘化声音，为“有负罪感的白人自由派”制作没人看的电视；等这套模式不再赚钱，他们就“重新发现了利润动机”。 在他的叙述中，DEI从来不是利他主义，而是“建制派试图通过‘仪式化的表面选择’来保全自身”。

科学环节：3篇论文共同指向一种新的治疗方式——线粒体疗法。 证据包括细胞间线粒体转移（WashU，2023）、首张人类大脑线粒体图谱（Columbia），以及浙江大学通过干细胞生成数量达到正常水平854倍、ATP生成效率提高5.7倍的线粒体；后者已经在小鼠骨关节炎模型中实现骨修复。

🔗 原始收听与视频来源： Trump对决Harvard、Nvidia出口管制，以及Tim Dillon谈DEI如何杀死好莱坞