Jared Kushner

Affinity Partners的核心命题是：关系网络、治理判断力和亲自解决问题的能力，能够发现单靠资本无法获得的回报。 Kushner表示，公司会“真金白银投入”，随后帮助企业厘清解决方案、寻找客户和机会。他的政商协作框架是：政府负责制定政策，私营部门必须带来技术专长、项目管理能力、资本和本地化执行能力；四项能力缺一项，都是“灾难配方”。最大的低效可能来自主权国家：企业持续交易，而大约“200多个国家”却可能长期处于声誉错价状态。

Kushner的宏观版图偏好海湾和拉美的顺风，同时把阿尔巴尼亚视为最典型的逆向投资标的。 他称新加坡是“蓝筹”，认为沙特、卡塔尔和阿联酋正在把资本与雄心勃勃的领导力结合起来；如果双边争端得到解决，墨西哥应能受益于美国供应链多元化。他的承保规则是：既要找到一朵惊人的浪，也要成为一名出色的冲浪者。

BrainCo是创始团队试图将AI部署产品化的尝试，目标是服务全球最大型机构，而不是承接一次性的实施项目。 公司由Kushner、Elad Gil、Eric Wu和Luis于2024年1月创立，将通用基础设施与可在不同客户和行业间复用的应用结合起来。创始人的洞见是：硅谷解决问题的能力极强，但“并不总是最擅长识别该解决哪些问题”。

建筑许可是BrainCo最有力的验证案例：一个包含40多个步骤、耗时3到4个月的流程，Kushner认为用AI应该只需3分钟。 最初目标是在其中一个步骤上实现超过90%的效率提升；Kushner表示，他认为系统目前已经覆盖35个步骤，并在全部35个步骤上实现超过90%的准确率，而实施过程还发现，超过10个人工设计的步骤其实可以直接删除。其回报包括更低的顾问成本、更快的施工和税收征缴，以及减少可能滋生腐败的不透明裁量。

企业AI的硬约束不仅是模型能力，也同样是组织采纳能力。 BrainCo希望客户拥有复杂问题、可用数据，以及能够克服内部阻力的管理层；正如Kushner所说：“改变就像天堂，人人都想去，但没人愿意死。”公司员工已超过40人，但Kushner表示，限制增长的不是客户需求，而是时间、人才、项目选择和质量维护。

在Kushner的叙述中，美国AI竞争力取决于能源许可和创新，海湾合作伙伴则能补充资本与部署环境。 他援引美国现有约1,300吉瓦能源产能、另有约2,000吉瓦等待FERC许可的数据，认为只要政府打通瓶颈、避免过早监管AI，私人资本并不缺位。同时，沙特、阿联酋和卡塔尔提供的不只是资本，还有企业、政府和数据——能够与美国AI公司共同打造工具的“巨大沙盒”环境。

Kushner从外交中得出的教训是，共同的未来利益可以击破沿袭已久的先后顺序假设。 他的团队挑战了“必须先解决巴勒斯坦问题，阿以关系才能取得进展”的观点，最终在“C计划”上取得成功——只是此前已经“把字母表走了3遍”——并促成阿联酋、巴林、苏丹和摩洛哥达成协议。他如今认为，带回人质并在加沙实现人道主义解决方案，是推动沙以正常化的关键步骤，更广泛的进展可能很快随之而来。

本期最明确的已实现投资案例，是Affinity对Phoenix Holdings的持仓。 Kushner表示，这家以色列金融机构管理约1,600亿美元资产；Affinity通过两次各4.9%的收购成为其最大股东，最初在北部战争前以每股约37美元入场，随后股价一度接近120美元。他称，分阶段买入带来了更好的杠杆，并声称仅用1年多时间就获得“接近9倍”的回报；海湾投资者也因此开始重新审视以色列，而Phoenix则在探索沙特和阿联酋的机会。

🔗 原始收听与视频来源： Jared Kushner：BrainCo、Affinity Partners与AI地缘政治