Eric Pulier
前沿洞察
Eric Pulier指出，AI与加密的交汇正重塑全球权力与金融底座：自主AI Agent结合美元稳定币与可编程所有权，将颠覆数万亿资产管道；但AGI与百万卡集群扩张的真正瓶颈，已从纯算力转向电力、封装卡脖子及债务约束。未来不仅要抢占人形机器人与非对称技术的代际机遇，更须警惕流动性质押放大系统性风险、供应链主权受制于人的现实断层。
观点集合
本周AI：NVIDIA最强芯片、机器人迈入新里程碑，以及2026年前实现AGI？| EP #202
NVIDIA 首片美国制造的 Blackwell 晶圆标志着回流制造进展，但封装仍依赖台湾、专业能力稀缺，随着集群扩展至50万至100万颗芯片，供应链主权仍未完成。AGI 时间表取决于定义；人形机器人、说服型 AI 和量子计算带来非对称机会与风险，而电力、债务和现实边缘案例是更近的约束。
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NVIDIA首片美国制造的Blackwell晶圆是主权能力的里程碑，但还不是主权供应链。 Eric Pulier表示，先进封装仍需回到台湾完成；Peter Diamandis则称，美国要到2028年才能实现完整的本土封装，而一些团体正围绕2026年底的台湾风险节点做准备。真正可投资的瓶颈在于制造经验与封装产能——「掌控香料者掌控未来」（“Who controls the spice controls the future.”）。
算力曲线正从数万颗处理器，走向由50万至100万颗芯片同步组成的集群。 Emad Mostaque预计，新架构将让部分工作负载获得10倍提升，同时算法效率有望提高100倍至200倍，并可能实现持续学习。Peter称，目前资本部署已超过每天10亿美元，到2030年将超过每天30亿美元：「这是一个贯穿硬件和软件的自递归过程。」
2026年的AGI预测与Andrej Karpathy的十年估计，将时间区间夹在2029年这一中点，但嘉宾无法就究竟在给什么计时达成一致。 Emad认为，未来几年内系统就能做到人类能做的事，而且做得更好，但也强调扩散需要时间；Salim Ismail则统计出14种定义，既没有共识测试，也有整类人类智能被排除在讨论之外。「这整个AGI话题把我搞得抓狂。」
AI眼下最直接的风险是说服力优化：在社会建立防护栏之前，系统已经会奉承、镜像用户并建立情感纽带。 Emad表示，模型在大多数说服力测试中已达到99百分位；系统提示词还会明确要求模型镜像用户以提升参与度。本期提到，5名高中生中约有1人曾与AI发展恋爱关系，40%的年轻人使用AI陪伴。一位嘉宾给出的纠偏提示是：「帮我摧毁这个。」
人形机器人的经济学正在到来，但家庭场景的可靠性尚未解决。 Unitree被描述为占据中国市场40%、可能以70亿美元估值IPO；其R1售价6000美元，H1接近2万美元，H2为9万美元。Elon Musk给出的Tesla判断是，未来Optimus将贡献公司80%的收入。Eric Pulier反驳称：「我们连Roomba都还没法让它正常工作。」Emad则说：「先把Roomba做好。」自动驾驶用了20年处理边缘案例，这应当让机器人时间表更为审慎。
Emad的基准情景不只是劳动力变便宜，而是人类认知劳动将在讨论后的约1000天内变成“负值”（“negative in value”）。 一支全天候、GPU充足的团队会让人类成为最慢的协调者，从而使大多数私营部门的认知增值岗位在3年内具备被替代的可能，但不一定会立即发生。Peter举出的诊断例子显示，医生单独诊断准确率为74%，医生使用GPT-4为76%，GPT-4单独则为92%，这也解释了为什么采用AI最终可能成为医疗过失问题。
嘉宾认为，AI资本开支约占美国GDP的1%，从历史看并不算高；真正危险的约束是38万亿美元的债务存量。 相比铁路建设占3.5%、电气化占2%、互联网和电信占1.5%，Peter预计2026年利率下降、货币大规模扩张，名义股票价格上涨，但购买力持续被侵蚀。讨论中的投资组合应对是黄金和Bitcoin——「无债务的货币速度」。
量子技术带来了本期最陡峭的非线性上行空间，也带来了最难以认知的风险。 Google的成果被描述为首个可验证的量子优势：一个可复现的分子—材料结合算法，运行速度达到顶尖超级计算机Frontier的13,000倍。D-Wave自SPAC以来的回报率被称为8000%；在政府可能投资的消息刺激下，IonQ、Rigetti和D-Wave上涨10%-15%。嘉宾警告，如果量子技术已经攻破Bitcoin，「我们最后会知道的，恰恰是这件事已经发生了。」