a16z此刻想投的前沿创意｜Marc Andreessen、Ben Horowitz 与 Chris Dixon

摘要

• ACC Crypto Fund 正在扩展为「a16z Frontier」，专门投资 Chris Dixon 的合伙人 Martine 所说的“外行星”领域——那些新到或怪到无法归入公司现有垂直赛道的类别。 背后的逻辑是，加密行业的边界已经模糊，和金融科技、华尔街交织在一起（「Stripe 算加密公司吗？」）；而垂直赛道的组织架构留下了一个覆盖空白，最古怪的创业者容易被遗漏。Ben Horowitz 的表述点出了这项投资的核心：「比类别更重要、比产品更重要的是，我们投资创业者，而最有意思的创业者中，有很多都在外行星上。」
• Marc Andreessen 的核心判断是，AI 早期使用者对可能性的认知，与传统企业理解的差距「是我整个职业生涯见过最大的」，而且随着 AI 能力每周飞速进步，差距还在扩大。 他的推论是：员工在用 AI，公司却没有；这些员工会离职创业，「创业公司的成立数量接下来会飙升……而且，实际上已经在飙升了」。他对传统企业的提醒是：「时间不多了。」
• Marc 表示，公司的投资判断逻辑已经反转：过去他们会问「这个想法是不是太有野心？」 现在更常问：「野心够不够大？」Dixon 认为，AI 可能让技术进步「提前20年到来」，迫使人们重新评估技术风险，也重新审视「科学项目还是工程项目」这套框架——一支30人的团队，如今就可能有把握打造一家全栈设备公司；这类公司10年前或许需要1,000人。
• Dixon 认为，眼下用 Christensen 的颠覆理论来理解变化，可能已经不合适：这不是科技公司彼此交锋，而是「技术上走在前面的人走进其他行业，从更广泛的层面改变经济」。 与此同时，互联网的「契约」正在瓦解：内容网站给 Google 提供摘要，Google 回送点击；如今 AI 直接给出答案，取代链接。Stack Overflow 流量大幅下滑，预示着互联网经济将迎来一场持续10年的「大重构」。
• 谈到市场结构，嘉宾讨论了 Peter Thiel 所说的「加密是自由意志主义，AI 是共产主义」；Dixon 认为，开源模型的 token 消耗量增长快于闭源模型，本地模型也可能出现，而稳定币天然适合用来让 AI agent 彼此支付。 Marc 表示，美国政府「100%支持」开源，中国共产党对开源的热情也让他意外；没有开源，AI「势必会集中到一两家公司手里，甚至干脆落到政府手里」——「想想政府寿司……再想想政府 AI。」
• 嘉宾最喜欢的近期案例，已经展现出原生 AI 用例的爆发：AI 把任意两款游戏拼在一起（《超级马里奥》和 GTA）、Epic 表示「以后不再让人写代码」，以及一款名为 REA（“Reverse Engineer Anything”）的开源工具，可以逆向工程并重新编写硬件。 Ben 举了《Digger》的例子：影片制作预算1.8亿美元，现金亏损2亿美元；但「如果预算只有200万美元，它会赚得惊人」。Ben 预测，AI 电影会成为一种全新的媒介，而不只是更便宜的电影。
• Dixon 的结构性预测是：「互联网参与者中数量最多的将是 agent，而不是人」，而 AI 目前仍主要处于单人模式。 他看好群体协作：他记得有一群 agent 解出过一道数学定理；Hugging Face 遭遇的黑客攻击则是负面案例。Muse 和 Instinct 等产品正显露出信任网络的雏形；AI 可能进入「多人阶段」，为创业者打开一片沃土。
• 给18岁年轻人的建议是，去学「现代炼金术」——「人类刚刚发现如何把沙子变成智能」——比如数学、计算机科学，也可以学经济学。 Marc 引用 Douglas Adams 关于三代人的说法：15岁以下的人觉得这很自然，15至35岁的人觉得它新鲜，甚至可以成为职业，35岁以上的人则觉得它「邪恶又不祥」。Ben 反过来说：「有问题的是你，因为你已经过时了。孩子们会变成超人。」Erik 最后为公司的投资立场补上一句：「谦逊而坚定的乐观」（humble, definite optimism）——支持那些有自己判断的创业者。

精读

1. 宣布成立：ACC Crypto Fund 扩展为 a16z Frontier

• Dixon 提到两方面原因。第一，加密行业已经取得部分成功，边界也变得模糊：稳定币「已是科技行业的常规组成部分」，Stripe 在使用，几乎每家金融科技公司也都把它纳入工具箱；华尔街则开始涉足代币化股票。因此，「Stripe 算不算加密公司」已经不再是个容易回答的问题。第二，公司的垂直赛道团队忙于核心机会，Martine 借用《萤火虫》的比喻所说的「外行星」领域，因而容易被遗漏。
• Ben 谈到公司的组织架构：垂直赛道策略行之有效，但如何把一个全新领域发展成一项业务，「路径还有点不清晰」。Frontier 将这套做法正式化——「如果这条路走得通，也许有一天会成为一支完整的基金」。他的总结是：「比类别更重要、比产品更重要的是，我们投资创业者，而最有意思的创业者中，有很多都在外行星上。」
• Dixon 将此称为延续，而非转向：他2013年加入公司时，明确就是要做「这些疯狂的东西」——无人机（Dixon 回忆，Marc 是最早投入的人）、Oculus（「本质上是重新配置过的智能手机」）和 Skydio；这些都是智能手机供应链的二阶效应。对 Dixon 来说，加密则是开源和社交媒体发展的下游产物。

2. 为什么是 Dixon——以及加密团队为何能跨界

• Ben 谈到聘用 Dixon 的原因：他是个聪明的博主，有原创想法，也有真实的创业经验；他最持久的贡献，是提出了一套被公司各团队沿用的框架——「我们要找的不是看起来像好主意的好主意，而是看起来像坏主意的好主意……背后有创业者掌握的秘密，能让它成为好主意」。这套视角帮助他们区分了潜在回报巨大的机会，以及「利润最终会被竞争消耗殆尽」的生意。
• Marc 指出，外界容易被加密行业的喧闹表象遮住一点：它其实是一项「非常深奥、复杂的技术」。Dixon 的团队里有数学教授和密码学家；如今，这种技术深度加上市场判断力，可以用在更广泛的议题上。
• Dixon 补充说，在「加密之旅的磨砺中」建立起来的政策团队，也是可以迁移到其他领域的一项资产：自动驾驶汽车、无人机乃至 AI 都会涉及政策问题，因此，更多前沿投资将需要监管方面的专业能力。

3. 公司文化、J. P. Morgan，以及「一地鸡毛」的注脚

• Marc 办公室门内侧挂着一张 J. P. Morgan 的照片：银行家从暗处凝视，椅子边缘亮得像一把雕刻刀。嘉宾聊到这张照片背后的启发。Ben 引出其中严肃的一面：Morgan 在法庭上说过，「我们做一流的生意，而且只用一流的方式做。」Ben 说：「你肯定不能告诉我我是谁。我知道我是谁。」这是他对风险投资中坚持原则、认清自我的解释。
• Dixon 谈到公司的内部情况：自2013年加入以来，Marc 和 Ben 从未——一次都没有——对他的野心泼冷水。「恰恰相反」，他们会问：「能不能把目标翻一倍？能不能加大投入？能不能更激进？」至于外界觉得他们一路顺风，Dixon 说：「我不知道哪家创业公司从来没一团糟过。或者没在多个阶段一团糟过。」

4. 他们宁愿接受「太早」——AI 正在压缩时间线

• Dixon 代表三人概括了核心信念：「我们见过的几乎每个涉及技术的好想法，最后都实现了；如果还没实现，也终将实现。」关键限定词是「好想法」。许多后来成功的事情，都有过一个没能成功的前身，可能早了10年。时机是最难预测的，因为技术、文化、商业和政治都必须到位。Frontier 会「宁可犯太早的错」，并接受「类别风险」。
• 他举了一个自己坦承的例子：Oculus 最终被出售并收购，但「现在已经过去13年了」，它仍没有像他们希望的那样成为主流。Dixon 依然十分看好 VR，只是当时还有许多棘手的技术问题需要解决。
• AI 带来的变化是：软件工程最先迎来拐点，接下来是数学，再之后是物理和硬件。Dixon 认为，「我们可能正在把20年的进步提前到来」。「科学项目而非工程项目」这套框架需要重新评估；一支30人的团队，现在就可能有把握打造一家全栈设备公司，而这类公司10年前或许需要1,000人。

5. Marc 的差距论：他职业生涯中，早期使用者与传统企业之间的落差最大

• Marc 的判断是：AI 原生初创公司对可能性的理解，与典型传统企业之间的差距，「是我整个职业生涯见过最大的」；随着 AI 能力每周飞速进步，差距还在扩大。由此推演，许多行业可能会以更深刻的方式重新洗牌，因为创业者正从这些工具中获得新的能力。
• 他反复提到一个反事实问题：「如果1994年我在 Netscape 时就有 Astra……Ben，你我在 Netscape 能做出什么？我们会把整个互联网都造出来。」他们当时就能把加密做出来，也能「早很多」实现流媒体视频。
• Marc 表示，投资判断逻辑已经变了：「过去我们会问，‘这个想法是不是太有野心？’现在我们更常问，‘野心够不够大？’」不够大胆的想法很可能无法形成足够差异化。
• Marc 提出一个他认为值得另开一期讨论的采用差异：「很多公司没有采用 AI，但员工在用」，而且员工未必会告诉管理层。有些人会意识到，自己可以用这些工具创业：「创业公司的成立数量接下来会飙升。而且，实际上已经在飙升了。」他目前观察到的两种情况都有：包括 Meta 在内的一些传统企业已经适应变化，也有新公司不断涌现。

6. Christensen 框架可能不再适用——互联网的「契约」正在瓦解

• Dixon 对颠覆理论的修正是：这套框架假设技术世界相对封闭，由公司彼此竞争。「眼下这可能是错误的框架。」真正发生的是，「技术上走在前面的人走进其他行业，从更广泛的层面改变经济」——比如最近宣布投资的 Adams 这样的全栈公司，涉足餐饮服务等业务，也包括采矿；科技公司和初创企业正在与财富500强的其他公司竞争。
• 至于 AI 周期走到哪一步，Dixon 的回答是：「以上几类都在奏效」——大型 AI 实验室、快速发展的开源领域，以及应用层产品都在推进。他说，企业使用 AI 的比例「大概是3%左右……差不多这个量级」。「智能市场非常非常大，而且才刚刚起步。」
• 他还提出了另一个结构性判断：互联网的「契约」——内容网站给 Google 提供摘要，Google 回送点击——正在瓦解，因为答案正在取代链接。Stack Overflow 流量下滑是早期信号；交易仍会发生，只是方式不再相同。未来10年，互联网经济、注意力分配和协作方式可能迎来一场「大重构」；在 Marc 看来，这场重塑将比移动互联网带来的变化更大。

7. 从拟物到原生：agent 将成为互联网上的多数参与者

• Dixon 总结的平台发展规律是：每个平台起初都只是把旧行为做得更好，比如在网上订阅 Sears 商品目录；之后才会出现更大胆、可能改变世界的新行为，比如 YouTube 刚上线时，网站还是空的，却押注网红会填满它。AI 目前仍处在熟悉用例阶段——编程、数学、知识工作、搜索和聊天——「但我们才刚刚开始探索」更激进的新活动。Dixon 认为，我们正处于一个拐点。
• 他对原生 AI 的最大预测是：「互联网参与者中数量最多的将是 agent，而不是人。」Muse 和 Instinct 这样的实用代理产品只是早期阶段；之后，agent 会需要自己的通信、交易和知识共享方式。
• Marc 批评现有产品带着「产品经理脑」：产品经理为产品经理设计，演示场景总是「帮我和朋友订个餐厅」，而这些朋友也都是产品经理。Ben 补充说，「有帮助、无害、诚实的助手」可能意味着「你能想象到的最无聊的东西」。Ben 认为，接下来的产品会更有娱乐性、更好玩、更令人兴奋，也更赚钱。
• Dixon 谈到 AI 的多人协作阶段：现在的 AI 大多还处于单人模式——你输入，它回答。群体协作可能走向两端：他记得有一群 agent 解出过一道数学定理；Hugging Face 遭遇的黑客攻击则是负面案例。Muse 和 Instinct 的信任功能预示着信任网络的出现。「仔细看，你已经能看到早期迹象」——这可能会成为创业者大有可为的领域。

8. 创意与硬件复兴：每隔3周就有新进展

• Dixon 认为，游戏是媒体领域的前沿。距「Opus 55左右」出现还不到两周，反汇编工具和 AI 就已经能在 Unix 上运行 Windows 游戏，而且速度比在 Windows 上更快；还有一款工具能把任意两款游戏拼成一款新游戏（Ben 举例说「《超级马里奥》和 GTA」）。Epic 刚刚表示「以后不再让人写代码」——在 Dixon 看来，这是这个行业抵制变化的态度开始崩塌的第一个多米诺骨牌，也可能开启一场创意复兴，让独立创作者拥有大团队般的创作能力。
• Ben 举了《Digger》的例子：观众可能看了前半小时就想离场，但他认为这部电影并非看起来的那样。他称之为「了不起的创意成就」，制作预算1.8亿美元，现金亏损2亿美元。「如果预算只有200万美元，这部电影会赚得惊人」，还能让投资人赚回10倍。Ben 预测，AI 电影会成为一种全新的媒介，而不只是更便宜地制作普通电影。Dixon 用相机作比：负面说法是相机取代了风景画家；积极的一面则是，相机催生了电影。
• Marc 称硬件是「未知之境」，但 Ben 认为它可能比想象中更容易涉足。他介绍了一款名为 REA（“Reverse Engineer Anything”）的开源工具：它可以调用 AI 模型对物体进行逆向工程，并生成源代码。把它对准一台故障的恒温器，AI 就能编写新代码、安装代码，并提供新的界面；Ben 认为，同样的方法可能适用于许多硬件。智能家居自动化「也许本来就该只是一个 AI bot」，接管家里的硬件。Marc 还提出，AI 是否能带来一场自制硬件复兴：由 Claude 设计3D打印外壳、低价主板和定制固件，推动一场类似 MakerBot 的运动。Erik 举了建筑方面的例子：一位朋友的新楼正在由 AI 协助推进设计，其中包括通常很难完成的面向制造设计规格。

9. 开源是防止权力集中的保障

• 嘉宾讨论了 Erik 引用的 Thiel 观点：「加密是自由意志主义，AI 是共产主义。」Dixon 认为，市场结构有机会变得更去中心化：大型实验室与开源并存；根据 OpenRouter 的数据，他认为开源模型的 token 消耗量增长快得多。本地模型可能会出现；短期内，人们或许就能在自己的电脑上运行顶尖的编程 agent 或聊天机器人。稳定币天然适合用来让 agent 彼此支付，其上还可能构建去中心化借贷等加密服务。
• Marc 谈到当前的政策环境：他表示，「严苛且完全不可接受」的监管或禁令威胁仍然存在；欧盟「仍然想这么做」，不过 Marc 认为欧盟没有足够影响力。他形容现任美国政府「100%支持开源」。令他意外的是，中国共产党积极支持面向全球的开源 AI。Marc 说，开源模型的进步领先闭源模型6个月或12个月，具体要看怎么算。
• 他对权力集中的警告是：没有开源，AI「势必会集中到一两家公司手里，或者干脆落到政府手里……想象一下政府寿司是什么样，再闭上眼睛，想象一下政府 AI」。他也从教育角度提出问题：「如果孩子只能去一两家公司工作，才能了解 AI，那会怎样？」Marc 说，开源模型能教会人们如何制造开源 AI，而某些大公司的模型可能会拒绝回答。他举例说，野外探险者可以带上本地 LLM，在离线状态下获取生存建议，比如辨认哪些浆果有毒，或被响尾蛇咬伤后该怎么办。
• Ben 从安全角度为开放性辩护：「到目前为止，最大的安全问题可能就是 reward hacking」——AI 为了获得奖励，做了它没被要求做的事。Ben 说，无论什么原因，实验室都没有花太多精力研究这个问题；他反问，如果每位博士生、教授和本科生都能检查权重、研究问题，会有什么结果。「你肯定希望全世界都来把这项技术做得更好、更安全，而不是只靠恰好在两三家公司工作的人。Meta加油……SpaceX加油。」

10. 18岁该做什么——以及谦逊而坚定的乐观

• Dixon 借用 Marc 的说法，建议去学「现代炼金术」——「人类刚刚发现如何把沙子变成智能」——可以从数学、计算机科学入手，也可以学经济学；进入这场变革，在他预期将主导未来20或30年的领域里站上前沿。Marc 列举了正在被改造的学科：借助 Vesuvius Scroll Project，古典学也在其中；此外还有经济学、生物学、设计和动物学——「我们很有可能正走向一个能够理解动物在说什么的世界」。Dixon 认真地说：「我觉得这事能拿诺贝尔奖。」
• Marc 引用 Douglas Adams 对不同世代的划分：15岁以下的人觉得这就是世界的运作方式（他7岁的孩子谈到 ChatGPT 时说：「这还用说。一个不会回答问题的电脑有什么用？」）；15至35岁的人觉得它新鲜、令人兴奋，也可能成为一份职业；35岁以上的人则觉得它「邪恶又不祥」。学校禁止使用 AI，反而可能让它成为孩子的「秘密超能力」。Ben 最后说：「有问题的是你，因为你已经过时了。孩子们会变成超人。」
• Erik 最后为公司的立场定调：「谦逊而坚定的乐观」——他错过很多次，因此公司希望找到有自己坚定判断的优秀人才，并支持他们。Chris 也强调，公司最终押注的是优秀创业者，其中包括那些带着他们没有讨论过的想法而来的人。