创业公司的“物理定律”为何改变｜Ben Horowitz 访谈

摘要

• Horowitz 认为，AI 的经济影响将在未来 12–24 个月内到来。 与汽车需要道路、互联网需要光纤和智能手机不同，AI 的普及不需要先建设基础设施：“互联网已经在这里……要把这东西应用起来，不需要建设任何基础设施。”加上更低的能源价格、更少的监管和更友好的税制，“经济状况比人们意识到的好得多。”
• 创建公司的物理定律已经改变。 过去的确定性是：软件不能靠砸钱解决——“人年到底是什么？午饭前就能招来700名 IBM 员工”——但现在只要有数据和足够的 GPU，Elon 就追上了大模型，“非常快地进入了这场游戏”。市场规模可能从500亿美元变成5万亿美元，而领先者如今也可能被追上——“这些都是我们过去从未处理过的概念”，这正在改变风险投资对估值和长期价值的理解。
• 市场正在过度做空传统软件公司——Salesforce 和 SAP “即使有 AI，也极难攻克”——但 AI 原生收入正以此前未有的速度复合增长。 Cursor “没花多长时间”就突破10亿美元收入，而这个品类的前任领导者用了12–15年。研究人员拿到10亿美元级别的薪酬也符合数学逻辑：构建巨型模型“有一点炼金术的成分”，无法在学校里学会——面对一家4万亿美元的公司，“如果全世界只有40个人会做呢？”
• 政策是这场工业革命重演中的尾部风险；美国曾赢得工业革命，并将其转化为军事、经济和文化霸权——“我们又走到了那个时刻”。 委内瑞拉在共产主义之前曾是全球第4富有的国家；而拜登时期要求 GPU 出口必须获得联邦批准的行政命令，意味着“我们差一点就基本退出全球芯片游戏”。
• 对就业末日的判断带着虚假的确定性。 ImageNet 是2012年，ChatGPT 是2022年——“就业大规模消失在哪儿？为什么还没发生？你凭什么这么确定它接下来就会发生？”他也否定“永久下层阶级”的说法：爆发式增长的新技术正是小额资本实现复利的地方——“如果你用5美分买了 Bitcoin，你会赚得很好。而你只需要5美分。”
• Andreessen Horowitz 的打法可以重新概括为：风险投资“对 LP 是很好的产品，但对创业者不是好产品”，所以他们打造了帮助创始人成为 CEO 的产品，并在没人做营销时开始营销。 下一项工作是在私募市场支持公司更长时间——IPO 门槛已从5000万美元收入提高到约10亿美元——但他们拒绝加入 AI 私募股权并购整合浪潮，尽管 Ben 称其为“一个非常好的商业点子”：这与一家“价格根本不重要”的机构在文化上完全相反。
• 拉斯维加斯警察项目证明了技术胜过政策。 无论是911报警还是枪声触发，90秒内就有无人机抵达现场；在他看来，犯罪率下降超过50%，警察开枪击伤嫌疑人的事件下降接近75%，谋杀案破案率达到94%。“Defund the police 没有让任何人更安全——技术才会。”

精读

1. 美国2026年状况健康——而 AI 不需要基础设施建设

• Ben 对美国的判断是：科技行业“非常非常健康”，竞争力强，创业文化“出色”。海外所有人都想要 Silicon Valley，欧洲也拥有优秀人才和大学；但监管环境恶化之外，还存在一道文化鸿沟：“取得成功、做成超越自我的事情、让世界变得更好——这些并不是年轻人觉得社会重视的东西。”因此，创业者可能很难为这类使命招募人才。
• 经济状况比人们意识到的好：能源价格更低，监管大幅减少，税制也更有利于企业和个人——“这些因素现在都开始发挥作用了。”
• 为什么未来12–24个月的窗口很重要：过去的技术普及都需要基础设施——汽车需要道路和红绿灯，互联网需要光纤和智能手机。“互联网已经在这里。如果你想把 AI 应用到自己的业务里，直接做就行了。”

2. 政策可能毁掉一切——赌注是重演工业革命

• 他父亲的警告概括了这项风险：“无论你有多少聪明人，一个糟糕的政府……都能毁掉整个事情。”委内瑞拉曾是全球第4富有的国家；罗马尼亚和匈牙利孕育过天才，但共产党接管后，它们从“发明一切到一夜之间什么都没有”。
• 那次险些发生的转折是：拜登时期的一项行政命令规定，没有联邦政府批准就不能出售 GPU。命令后来被撤销，“但我们差一点就基本退出全球芯片游戏了。这件事非常脆弱。”
• 技术解决方案胜过政策解决方案：封城对比疫苗；欧洲削减排放，“但中国没有减排，所以什么也没起作用”，对比建设安全的核电或核聚变；“Defund the police 没有让任何人更安全——技术才会。”其推论是：“如果你想让世界变得更好，现在是创业者有史以来最好的时代。”
• 他野心背后的主线是：“我们赢得了工业革命。真的赢了。”Ford 和 Edison 的技术“带来了军事领先、经济领先和文化霸权”，并最终赢得了第二次世界大战。AI 带来的变化与之相当——“我们又走到了那个时刻”。如果美国不是这项技术的提供者，它就不再是全球超级大国，也不再是世界标准。

3. 创建公司的物理定律刚刚改变

• 一切都在重新洗牌，但市场正在过度做空传统软件公司：“拿下 Salesforce 或 SAP 没那么容易——即使有 AI，你也会惊讶于其中需要多少繁重工作。”与此同时，有潜力的公司数量“大幅增加”，AI 公司的收入增长也快于此前的科技公司。Cursor 表面上是一个 IDE；此前的 IDE 可能需要12–15年才能做大，而 Cursor “没花多长时间”就突破了10亿美元收入。
• 被打破的定律是：过去你知道软件不能靠砸钱解决——“人年到底是什么？午饭前就能招来700名 IBM 员工。”Google 招来2000名工程师，也不可能追上一个优秀的小团队。现在，只要有数据和足够的 GPU，“几乎什么问题都能解决”：Elon 靠资金、非常出色的数据中心设计和聪明的工程师追上了大模型。“他非常快地进入了这场游戏。过去绝不可能发生这种事。”
• 两端的可能性同时扩大：“计算长期价值时，市场如果不是500亿美元，而是5万亿美元呢？另一端，如果有人能追上你呢？这些都是我们过去从未处理过的概念。”
• 10亿美元级别的研究人员不再神秘：构建巨型模型“本质上有一点炼金术……也有一点艺术成分”，无法在学校里学会。如果你不是 Google、Facebook、OpenAI 或 Anthropic 中拿到数亿美元资源的核心人物之一，大概率就做不了。“如果全世界只有40个人会做呢？”而你面对的是一家4万亿美元的公司。“我们会追踪所有这些人。”

4. 不平等是一项特征——就业末日的数学并不成立

• AI 延续了 Kobe Bryant 效应：在 Naismith 的时代，运动员只能从到场看比赛的人那里赚钱；电视和全球观众让 LeBron 成为亿万富翁。互联网让产品迅速获得全球分发，AI 则是“在上面再加一层”——发明者获得“互联网公司加成”后的财富。对应的抵消因素是从第一天开始的普惠：“手机里的超级智能”和“超级先进、令人惊叹的导师”可以给每一个孩子使用——“我不认为我们见过比 AI 更大的机会均等器。”
• 他父亲关于制度的教训是：“儿子，人生不公平。”试图纠正不公平的制度“不会让事情更公平，只会把所有权力转移给运行这个制度的人”。Stalin、可能还有 Ceaușescu、Pol Pot、Mao：“这种制度无一例外都走向糟糕结局，并非偶然。”真正想要的不是保证，而是：“别不给我机会，给我一点机会。”
• 对于 Twitter 上“你只有几年时间去获得资本，否则就会沦为永久下层阶级”的说法，他表示：“我不认为那扇门会在你身后关闭——机会往往会不断倍增。”Crypto 让一些“起点几乎一无所有”的人成为富人，因为爆发式增长正是小额资本实现复利的地方：“如果你用5美分买了 Bitcoin，你会赚得很好。而你只需要5美分。”
• 关于劳动力的预测带着虚假的确定性：他说，ImageNet 可能始于2012年，自然语言相关工作大约在2015年出现，ChatGPT 则在2022年出现——他估计美国历史上95–96%的工作曾经属于农业，而这些工作后来几乎全部消失；当时从事农业的人，甚至不会把今天的工作称为“工作”。接着他质问预测者：“就业大规模消失在哪儿？为什么还没发生？你凭什么这么确定它接下来就会发生？你又凭什么确定不会创造出新的工作？”

5. 管理在心理上残酷，但在概念上并不难

• Andy Grove——“也许是我们拥有过的最伟大的科技 CEO”——的核心洞见是：管理概念只需要“八年级的教育程度……不像物理学那么难”，但心理层面“极其困难，尤其对年轻人而言”：它要求极强的正面冲突意识，也要求接受“整体利益高于个人利益”。Ben 称自己为《High Output Management》写的序言是“我写过最好的东西”；《The Hard Thing About Hard Things》“基本上就是打算成为它的更新版”。
• Grove 的一个典型案例是：Intel 在 Santa Clara 评分最低的工厂里，他把一卷厕纸放在厂长椅子下面。借口开始出现时，他说：“我伸手到椅子下面，把所有厕纸都拿出来。我说，收拾好你的[__]，告诉我什么时候能达到标准。”两个月后工厂达标，此后成为评分最高的工厂；而世界最大 CEO 的墙上，还挂着一座1992年的“年度经理”奖杯。
• 创始人的失败循环是：早期犯错 → 失去信心 → 犹豫 → 把决策交给不了解全部上下文的高管 → 形成政治真空，最终变成“你不做决定，那我来做决定”。最难的情况是重组：有人会失去权力并“非常生气”。如果你为了让对方保住权力而牺牲组织结构，“你就把权力从真正干活的人重新分配给了高管——这是灾难”。缺乏经验的创始人会选择“已知的避免伤害，而不是理论上的避免伤害……而这正是你毁掉公司的时刻”。

6. Andreessen Horowitz 的起点：风险投资对 LP 是好产品，对创始人却不是

• 当时的背景是：自80年代以来，没有真正新成立的顶级风投机构；Benchmark 成立于1995年，本质上是 Merrill Pickard 的校友网络。声誉是护城河——你无法事后声称自己投资过 Apple、Cisco 和 Google。二线机构也无法长期存续，因为“最好的创业者只会和顶级机构合作……这就是顶级机构回报总是更好的原因”。
• 切入点是：“风险投资对 LP 是很好的产品，但对创业者不是好产品。”于是他们打造了一家机构，目标是给创始人“足够的信心、权力、网络触达和建议，让你真正成为一名 CEO”。
• 第二个洞见是：VC 从来不做营销。Ben 将其追溯到第一代金融家——JP Morgan、Rothschild、Goldman Sachs——在“按当时的说法，为第二次世界大战双方提供融资”后保持沉默，这种沉默一直延续到 Arthur Rock。因此，当 Andreessen Horowitz 开始发声时，“所有人都报道了它”。连公司名称也是为了解决一个问题：2009年 LP 担心创始人会离开去创办下一家公司，于是他们说：“我们干脆用自己的名字命名，这样他们就知道我们不会跑。”
• 早期发展伴随着错误：第一支基金规模3亿美元，投中了 Skype、Slack、Okta 和 Stripe，“好事太多了……不把事情彻底做大都说不过去”；第二支基金表现较弱；第三支基金“有一段时间很吓人”，因为 GP 人选问题引发争论，直到 Coinbase、Databricks、Lyft 和 GitHub 让它取得成功。Ben 承认的错误是要求投资人必须创办或运营过公司：“大多数 CEO 对投资并没有他们以为的那么感兴趣”，也没有那么擅长传授这份工作。

7. 大规模做风投：更长期地支持公司，并跳过并购整合

• Grove 的教训定义了公司今天的野心：“如果你是行业领导者，那么行业的增长就取决于你……不会有其他人来做这件事。”支持规模化的组织结构是多个4–5人投资团队，每个团队都有自己的创始人支持平台——这是“一点新颖的想法”，大约在2018年围绕 Crypto 基金正式启动，如今已成为整家公司运行的方式。
• 资本市场在风投脚下发生了变化：Ben 在公司成立18个月、收入仅200万美元时就推动其上市——“那不是个好主意”——但过去公司“通常在收入5000万美元时就能上市”。现在门槛约为10亿美元，“如果没有这个规模，你就算比较小”。因此，公司需要私募市场提供远超传统 VC 能力的支持。当收入达到2亿–3亿美元时，它们必须走向多产品、多渠道、多地域：“我怎么进入日本？怎么进入南美？”
• 关于“规模巨大”的 AI 私募股权并购整合浪潮，他说：“就像电子表格催生了最初的私募股权业务，AI 正在催生一项新的私募股权业务……这是一个非常好的商业点子。”但 Andreessen Horowitz 不会参与。这在文化上与风投完全相反：Mark Rowan 在晚餐时反复强调“进入价格、进入价格、进入价格”，而风投的逻辑是“价格根本不重要——只要事情成功，你就会赚得很好”。Ben 不会加入一个优势在于优化现有业务并裁员的行业：“这件事就留给行业里其他聪明人吧。”

8. 文化是一组行动——以及塑造其世界观的父亲

• 他从 Bushido 得到的最重要洞见是：“文化不是一组理念，而是一组行动。”企业价值观——诚信、做正确的事——只是“一堆[__]式的空话”。文化必须被定义为具体行为，细到回复 Slack 消息的 SLA，以及是否准时参加会议。
• Andreessen Horowitz 的行为规范包括：与创业者开会绝不迟到；早期 Ben 曾对迟到者处以每分钟10美元的罚款；每一个“不”都必须解释，创业者之后还会收到调查，以确认解释是否充分；如果有人公开羞辱创始人——“他在用85美分卖掉1美元”——就会被解雇。“我们是梦想建设者，不是梦想杀手。”执行完全依赖个人承诺：每个人加入前都必须签署文化文件，Ben 还会亲自花1小时向每一名员工讲解这套文化。
• 这套价值观的源代码来自他的父亲：父亲是“红尿布宝宝”，祖父母是持有党证的共产党员，祖父在 McCarthy 时代被解雇；他本人曾编辑 Ramparts，也曾参与 Black Panthers，后来又回到了右翼阵营。让 Ben 成为系统思考者的那句话是：随便拿起一本社会主义著作，“你会看到一页又一页、一章又一章，讲如何分配财富。但你找不到一句话，讲如何创造财富。”
• 他讲述的育儿场景是：气温102华氏度，空调坏了，一加仑苹果汁正从地毯里冒出来——父亲说：“儿子，你知道什么便宜吗？鲜花。你知道什么贵吗？离婚。”（“他结过4次婚，所以知道自己在说什么。”）

9. 创意前沿：编程已经跨过拐点，下一个是 Hollywood 和音乐

• 寒假期间，编程跨过了一个门槛：“真正优秀的程序员开始说，哇……我的生产力突然提高了100倍。我想不起还有哪项技术会让你一觉醒来，发现整个世界突然变了。”而他说，这种变化如今已经相当规律地发生。
• AI 作为创意工具的价值“有一点被低估了”：一名演员通常会把一个场景拍摄15–20遍，现在可能只拍3遍，再让 AI 生成不同版本。在音乐领域，他用嘻哈作类比：嘻哈诞生时被斥为“一堆[__]、一种新奇玩意”，但它其实是后现代艺术。“新艺术形式的发明，正是事情开始真正令人兴奋的时刻。”
• 他与 Nas 的友谊也成为信息来源：Ben 听 Rakim——他有点像说唱界未来的 John Coltrane——Nas 解读了 Ben 听过上千次的一句歌词：“他在知识诞生时分发雪茄。”Nas 打电话来了解 Bitcoin 两周后，Chris Dixon 提到 Coinbase 的创始人之一 Fred “非常喜欢嘻哈”；Ben 邀请 Nas 到家里看拳击比赛，“这就是我们拿下那笔交易的方式”。他用 Jensen 来类比 Nas 的持久性：Jensen 在游戏、Bitcoin 和 AI 时代保持着同一个身份，“从来没有让人觉得他在努力追赶潮流——就像 Nas 从来不会让人觉得他在努力写一首热门歌曲。”

10. 拉斯维加斯：证明让警务更安全的是情报，而不是武力

• 拉斯维加斯之所以成为试验场，是因为警察局向民选 sheriff 负责，而不是向市长负责，因此没有卷入 Defund the police，也没有军事化，并且实行社区警务。这体现在94%的谋杀案破案率上：旧金山约75%，芝加哥只有30%多，全国则低于60%。Sheriff Kevin McMahill 的解释是：“有人被谋杀时，总有人知道是谁干的。他们只是不和警察说。但他们会告诉我们，因为我们是社区的一部分。”
• Ben 正亲自资助“美国最高科技的警察部门，希望也是全世界最高科技的警察部门”：包括无人机项目、Prepared 911，以及 AI 摄像头（可能是 Flock Safety）。任何911报警或枪声都会让一架无人机在90秒内抵达现场，视频画面即时传送到附近每一名警察的手机上。项目启动以来，他认为犯罪率下降超过50%，警察开枪击伤嫌疑人的事件下降接近75%。
• 意外发现是：错误的嫌疑人描述“导致了大约一半的暴力冲突”——比如2004年的蓝色 Hyundai 实际上是一辆2008年的绿色汽车，警方拦下时，后座有婴儿，车里还有枪。有了 AI 摄像头，“我们知道这就是那辆车，也知道车里有婴儿”，于是可以派出整支小队安全抓捕。警务“本质上很危险，但情报会让它显著更安全”——对嫌疑人、普通市民和警察都一样。
• 连锁影响是招聘环境彻底改变。在先进的无人机中心和“极具未来感”的 Cybertruck 加持下，“现在所有人都想当警察了”。标准没有下降，反而提高了，因为警察部门吸引了全美最集中的退伍军人群体。